Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наконец одобрила первые регулируемые спотовые биржевые фонды (ETF) биткоина в Соединенных Штатах. Это важное событие произошло всего через день после того, как вводящий в заблуждение твит с официального аккаунта SEC вызвал серьезные колебания рынка.
10 января SEC одобрила заявки 19b-4 от целого ряда крупных финансовых игроков, включая ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex и Franklin Templeton. Такое одобрение дает зеленый свет для листинга и торговли спотовыми биткоин-фондами ETF на различных биржах. Первоначальная ссылка на документ на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США некоторое время выдавала сообщение с «Ошибкой 404», после чего он стал доступен по альтернативной ссылке.
Это знаковое решение означает, что впервые регулируемый американский биржевой продукт будет предлагать инвесторам непосредственное взаимодействие с биткойном, устраняя при этом необходимость в прямой покупке или самостоятельном хранении криптовалюты. Вместо этого инвесторы могут приобрести акции ETF, базовым активом которых является биткойн.
Поначалу возникло некоторое замешательство в связи с сообщением «Ошибка 404», открывавшемся по ссылке на решение об одобрении Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) 11 заявок на участие в биткоин-ETF. Аналитик ETF Джеймс Сейффарт предположил на сайте X (бывший Twitter), что это могло быть либо случайной преждевременной публикацией, либо результатом чрезмерной посещаемости сайта. Он ожидал, что рано или поздно документ появится на сайте в любом случае.
Напомним, что путь к этому одобрению был долгим и начался еще в 2013 году, когда Кэмерон и Тайлер Уинклвосс впервые попытались запустить ETF биткоина. До сих пор SEC неизменно отклоняла подобные предложения, ссылаясь на опасения по поводу манипулирования рынком и мошенничества. Однако регулирующий орган пересмотрел свою позицию после успешного судебного разбирательства с компанией Grayscale в августе 2023 года, которое привело к отмене предыдущего отказа SEC.
После утверждения спотовых ETF на биткоин финансовая индустрия внимательно следит за тем, когда эти ETF начнут торговать. Оценки предполагают значительный приток средств в эти продукты: Алекс Торн (Alex Thorn) из Galaxy Research прогнозирует до 14 миллиардов долларов в первый год, а VanEck — около 2,4 миллиарда долларов только в первом квартале 2024 года.
Запуск ETF, требующих от Комиссии по ценным бумагам и биржам США одобрения форм S-1 (или S-3) и 19b-4, представляют собой важнейшую веху на криптовалютном рынке. Недавние изменения, внесенные десятью эмитентами 8 января, в которых они раскрыли информацию о предполагаемых комиссиях, подчеркивают конкурентную среду этого нового инвестиционного продукта. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, объявил комиссию в размере 0,2 % до тех пор, пока его фонд не достигнет 5 миллиардов долларов в активах под управлением, а другие компании, такие как Bitwise, Ark 21Shares и VanEck, установили несколько более высокую комиссию. Grayscale выделяется самой высокой ставкой комиссии — 1,5 %.